锲子

有关 CIPS，我们可能逐渐从成千上万报导里边看了这词了，许多人看了都异常兴奋，由于媒体片言只语会让人有一种「CIPS一出rmb马上就可以独孤天下了」的错觉。但是 CIPS 有什么？为何需有 CIPS？CIPS 工作原理是啥？为何 CIPS 对人民币至关重要？很有可能不一定有几个能真正讲清楚。

他们的文章内容的设计风格一贯全是「知其所以然更应学有所用」，要不然写一个吊儿郎当没甚意思，各位看了还不过瘾。但是还是事先声明一下，下列都以上就是我本人的立场与理解，能力有限水平一般，因此朋友很有可能赞成也有可能抵制，暂且一一下吧。

CIPS 是什么呢？为何需有 CIPS？一定要搞清楚这种情况，必须先弄清楚一个比它大很多讨论的话题 —— 欧债危机。

大家都要从书本上看过这样一段话：金币是以产品中提取的一般等价物，是检验一般商品的价值的限度，具备流通手段、流通手段、贮藏手段和支付方式等优点。

什么意思呢？说到底就是贷币其实也是一种产品（只不过是这是特殊产品），你想啊，外汇交易市场上交易贷币的时候跟交易个产品有啥区别呢？并没有本质区别是吧。我们首先撇开贷币不说，当一种商品被全世界人民都认同和拥有时你想一想是啥感觉？每人必备一部 iPhone 手机上、人手一个 Facebook 账户、每人必备一辆 Tesla 车辆（咦？为什么全是美国物品），啥感觉？他要是这些公司的老总你也就爆火是吧？你产品价值和竞争力能够一瞬间传送给所有人。货币大道理其实和产品是一样的，可是贷币怎么样才能让他人认可和拥有呢？他人拥有你驱动力在哪儿？这玩意儿便是一张纸（或是一个数字），即不每天取出来炫耀也无法随时随地取出来显摆，他人为何要拥有它？回答其实不是很难：只需「这张纸」可以换到「其他纸」换不上的好东西，而且平稳，就会有人拥有它。

这世界上，一个国家有动力向另一个国家选购的物品的大致有三种（也称为三高商品）：

相对高度稀缺生态资源，这也是老天爷赏饭吃，例如原油、天燃气，你可以不买么？高性价比商业产品，他人制造的比你制造的更靠谱比较便宜，你能没有买嘛？新科技成分商业产品，别人能生产制造，你又搞不出来，你不得不买啊？

我们国家通过 40 年中国改革开放，把「高性价比产品」这件事情做到极致，「中国造」风靡全世界，即然大家卖的东西那么好，为什么不能用我们自己rmb来标价和清算呢？此刻你也就抵制了，你说的不对啊，原油也无济于事石油输出国的主权货币来标价啊，的，没有错，这也是美金国际化「效果」，没有在今天我们讨论范围之内，还有机会咱们就说说美金全球化之途。大家欧债危机刚刚开始，大家希望以后大宗商品现货用rmb标价和清算呐，但是还没有到那时候呢，朋友别着急。

这也是开启欧债危机思想的一个锲子，可是这世界上有一个怪现状，便是一切重大转型基本都是来源于困境迫不得已，要是没有困境，很有可能下很多事全是四平八稳的渐渐地搞，不急着。

2008 年，这一困境来啦，美国金融危机全球爆发，美国的经济出现系统风险，此刻所有人开启了回忆的小箱子：上个世纪 6、70 时代时国外起先耍无赖拒不承认布雷顿森林管理体系了，随后 70 时代越战又花掉了这么多钱，90 年代初四处南征北战把石油输出国收拾的服服贴贴，战斗要钱的呀，这个钱不都是超发印出的纸条子么，还当名宝留着，今天又再来一个金融危机祸祸大家，大家手里所持有的这种绿票美金究竟还靠谱不靠谱？国外还靠谱不靠谱？

早已不是大伙儿第一次怀疑美金的诚心了。

这样的情况下，弱国也就算了，反正也瞎折腾不出什么水花朵来，但作为全球第二大经济体我泱泱大国大中国，此刻不淡定了，国际货币体系现在是时候要变一变了，美金在全球中的位置无缘无故摇大家管不住，大家在意的是rmb在全球中一定要有一席之地，要不然大国的安全性如何控制？

因此 2009 年，欧债危机的发展战略逐渐布署。一个贷币要想成为全球广大群众都承认的贷币，需要拥有好多个标准：

我国需有足够的经济规模我国需有可以容下足够的资金金融市场我国需有足够的国际性贸易总额我国需有自身强大的军事力量与国际政治影响力货币面值要足够稳定货币的流通行业要足够广贷币要很容易的获得、很容易流动性

1-5 大家都做到了（2 已经加速推进中，感兴趣的小伙伴们多汇总盘点近些年有关资本项下的各类现行政策就能知道），那就要处理 6 和 7 问题，什么是「货币的流通行业要足够广」呢？简单的说就是我拥有你贷币并不是为了个人收藏啊，你要给予非常好的激励制度，什么是激励制度？便是我得能花掉啊，例如可以让我项目投资你金融市场、例如在外贸交易能够购买东西，或是再不济你服务承诺能够收回去也可以的。

这种情况我一句话几句话也说不清，朋友们能去翻阅一下中央银行每年都要出欧债危机汇报，回答都是在汇报里边，看一下rmb都放在什么行业了，也就明白欧债危机汇报为什么要用中英双语来写了，大家这里就不进行了。

第 7 点「贷币要很容易的获得、很容易流动性」怎样做？rmb要商品流通下去，就必须要有一个完整的金融基础设施，可以让rmb在金融企业间高效率的流动性下去才可以，涉及到人民币金融基础设施大约能够分为三类：

中国rmb基础设施建设，其实就是中国支付清算系统，这一「rmb」指的是也就是我们常说的「离岸人民币」国际性rmb基础设施建设，其实就是离岸账户支付清算系统，这一「rmb」指的是也就是我们常说的「在岸人民币」结售汇基础设施建设，其实就是跨境电商支付清算系统，这一「rmb」指的是也就是我们常说的「结售汇」

「离岸人民币」基础设施大家之前已经聊起了不少了，CNAPS 早已优异的实现了这一重任。

「在岸人民币」本身就是国外市场中的rmb，这儿的人民币实际上就和全部别的外汇一样了，在一个由银行业主导公开发布、自由的灵魂银行间里边流动性，例如在香港银行业应用基础设施便是「rmb CHATS」，可是只靠中国香港这一个地区知名度还远远不够，因此在我国依次在新加坡、英国伦敦、佛罗伦萨、韩国首尔、法国巴黎、卢森堡、内罗毕、多伦多市、伦敦部分地区都特定了一家中国商业银行做为人民币清算行（例如中行、工行），让大家可在人民币清算行设立rmb同业账户、结算和交割rmb。

略微发布解释一下，「清算行方式」是「在岸人民币」其中一种游戏玩法，说到底就是把自己家的金融机构放进海外去玩；另一种游戏玩法恰好相反的，称为「代理行方式」，简易讲就是把海外金融机构放进中国来玩，实际游戏的玩法是让地区具有国际性结算业务的能力银行业为海外银行办理rmb同行业往来账户，代理商境外银行开展rmb收付款、清算等工作。具体怎么弄出来的，可以参考一下以前的《深度科普：SWIFT 到底是什么》本文，里边拥有更详尽的原理叙述。

可是，这种游戏玩法是多少是有点问题，例如效率低下，世界货币销售市场是一个纯市场驱动的举动，能够赚钱就搞一搞，徒劳无益就而已，谁能投这么多的心思去 all in 呢；再比如根据人民银行受权指定人民币清算行、代理行全是中资企业背景，别人又指指点点的说我「垄断市场」、「不合理」；又比如根据清算行来搞这件事实际是把清算业务的运营风险集中精力到了银行业的身上，是多少让参加者有点儿心慌。

该怎么办呢？把清算行/清算行游戏的玩法打倒掉？那不行的，清算行方式虽然有些难题，可是清算行做为设立在其它国家银行业，对欧债危机或是有非常好的推广宣传、坚定信心的功效的。

即然此招不可以久用，又想要rmb在全球范围之内广泛商品流通（从而推动欧债危机，使rmb变成各国都接纳的贷币），那就务必自己搭建一套完备的、国际化rmb支付清算基础设施建设，它使命是让元在海外金融企业间、国外与国内银行间畅通的流动性，这就有了我接下来要聊的主人公：欧债危机的支付清算基础设施建设 —— CIPS，即 Cross-Border Interbank Payment System，rmb跨境支付系统。CIPS 的运营方称为「跨境电商银行间市场支付清算（上海市）责任有限公司」，总公司位于深圳。

为什么要叫rmb「跨境电商」支付平台呢？这一跨境电商是什么含义？字面学习起来仿佛仅仅克服了跨境电商问题，我都是这样接受的，跨的这一「境」并不是指的是我国的国境线，而应该是提升每个国家的国境线，人们不会再依靠根据清算行方式在各个个国家设摊的做了，想让全世界每一个rmb都摆脱所属的国家和地区的国境线，集聚到统一的一个地方去进行结算，所以小编自己感觉叫rmb「跨境电商」支付平台，这名字还是十分精确的（瞧这一彩虹屁，嘿嘿）。

还是老规矩，我们首先看看 CIPS 在哪儿：

CIPS 运作基本原理

大家先看一下 CIPS 全面的整体架构，如图所示：

从图中大家可以看到，CIPS 把参加者划分成立即参加者和间接性参加者，中国有立即参加者和间接性参加者，国外也有重要参加者（例如香港澳门的那一部分银行业）和间接性参加者。立即参加者能通过专线运输和 CIPS 相互连接，还可以通过 SWIFT 报文格式系统及 CIPS 联接，怎么回事？由于我们也不能规定全部立即参加者会用专线运输是吧？这玩意儿终究很贵的，另一方面，CIPS 若想连接全世界的金融机构来参加，那肯定会适配他们之前的通讯方式。

地区立即参加者、间接性参加者、海外立即参加者三者对比是这样子的：

图中的 FMI 是指 Financial Market Infrastructure，什么叫金融体系基础设施建设呢？能够简单理解为金融体系的清算系统（例如牵涉到人民币证劵清算系统），换句话说 CIPS 不仅可以联接金融机构，还可以联接其它的金融基础设施，这样一来得话rmb的用处就能拓展到更宽广的金融行业来到。

总体结构看完，那每个银行间市场的人民币是如何运转的啊？或是看上面那一个架构图，人们刻意把「地区立即参加者 A」加了个黄色背景，上面有一行字：资金监管行。什么意思呢？听我慢慢道来，有点儿绕，请细看哦。所谓「立即参加者」指的是在 CIPS 设立资金帐户、有着 CIPS 号码、先通过 CIPS 申请办理rmb跨境支付平台业务金融企业。

CIPS 全面的「立即参加者」其实有两大类：

同时是大额支付系统最直接的参加者（比如说图中的「海外立即参加者A」）并不是大额支付系统最直接的参加者（比如说图中的「海外立即参加者C」）

假如是第 1 种情况，那这种参加者便是一切条件都具有的的「立即参加者」；假如是第 2 种情况，这种立即参加者还要找一家国内「大额支付系统立即参加者」给自己设立一个rmb资产存管账户，向其金融机构设立rmb资产存管账户的国内银行便是「资金监管行」。

咦？讲 CIPS 讲的好好的，怎么又扯出来大额支付系统？不要着急，继续往下看。

CIPS 账户逻辑性都是这样定制的的：

CIPS 在大额支付系统设立了一个清算账户，买卖日时，每一个参加行必须把资金根据大额支付系统付款到这些清算账户里边来（这一下懂了资金监管行功效了啊，有一些 CIPS 最直接的参加者不一定是 HVPS 最直接的参加者，所以一定要依靠资金监管行委托支付），并且这个清算账户实际上是一个资金池，利益事实上属于 CIPS 的所有立即参加者，由于账户中资金都可以直接参加者嘛参与者在 CIPS 系统内开办的帐户就是用来做账使用的，并不是真正的资金帐户不论是 CIPS 在 HVPS 的清算账户，或是参加行至 CIPS 账户都不可以透现，日终账户余额为零（其实就是日终以后，CIPS 依据全面的结算纪录，把资金然后通过大额支付系统各自打到给立即参加者）

画一个图就清晰了，两个系统的账户体系中间应该是这样的一个关联：

构建好啦账户体系，CIPS 就能为参加者给予交易了，CIPS适用以下这些买卖：

逐单支付业务，如顾客汇钱、头寸调拨大批量支付业务金融市场业务，如 SSS 支付交收结算业务、CCPs 集中化清算业务

当银行间市场有rmb往来的情况下，金融机构根据报文格式将付款要求发送到 CIPS，由 CIPS 进行资金结算，可是承担具体的人民币资产交割的并不是 CIPS，CIPS 只是一个结算「工作」系统软件，是支付清算的前台系统，CIPS 在投资日结束后将结算数据信息递交给大额支付系统去进行具体的资金划转（从 CIPS 清算账户付给立即参加者），超大金额系统软件又获取了 SAPS 开展真正意义上的资金划转，因此我们在这里要将 CIPS、HVPS、SAPS 这三者之间的关系弄清楚（如果没有弄清楚 HVPS、SAPS 得话，请尽快读一下大家其他回答哟）。

那样 CIPS 所采用的是怎么样的结算方法呢？看过大家文章内容的小伙伴们都懂，结算无非就是即时全额的、多边净收益、多边合作净收益这些的。从优化算法上来说，简单的便是即时全额的，因此 CIPS 在一期的情况下，较为初中级，便是使用了即时全额的的方式去结算，CIPS 都不会为参加者给予流通性，流通性不够了该怎么办呢？金融机构自身想办法解决，例如能去同业拆借中心去借款，借到钱了再走 CIPS 「调减」流程去引入流通性。

CIPS（一期）还是比较初始低级的清算系统，结算方法、适用的画面都十分有限，因此 2018 年 CIPS（二期）公布，主要是进行了下列一些提升：

在即时全额的结算方式前提下引进按时净额结算体制，这个就极大地协助金融机构节省了流通性，而且也灵便得多，对及时性规定强、额度大、逐单、应急的付款就跑 RTGS 方法，次数高、额度小、订单数多、不及时的就跑 DNS 方法。但是这里需要说明一下，尽管每一个参与人都能够进行 RTGS 要求，但并非所有参加者都可以进行 DNS 要求的，终究 DNS 也是有交割风险的。适用金融市场业务，针对不同金融投资的资金清算必须，系统软件可以适用rmb支付、支付交收（DvP）清算、人民币兑外汇同歩交割（PvP）、中间敌人集中化结算和其它结售汇买卖清算等服务增加系统软件对外服务时长。系统软件使用时间由 5×12 钟头延至 5×24 钟头 4 钟头，工作中日内 24 钟头运行，这个我了不起，全覆盖了全世界全部时区时间的金融体系，为了能适用 CIPS 系统软件的经营，全国各地银行间拆借中心和大额支付系统的使用时间事实上也对应的可以延长（大额支付系统延至 21 点，并且在双休日节假日日的首日也运作）。 4 钟头是什么意思呀？这是一个高中地理题，感兴趣的朋友们自己拿着游戏地图去算一下时区时间吧。

有关 RTGS 和 DNS 我们就不进行讲了，感兴趣的朋友可以看我们其他回答 —— 《理解净额清算、全额清算，看这篇就够了》。

完结撒花

我们之前介绍过美国美金的清算系统 —— CHIPS（Clearing House Interbank Payment System），咱们国家的 CIPS 对标签目标恰好是 CHIPS，两个系统名字的中间只相距了一个「H」，可是性能和精准定位其实就是一样一样的：CHIPS 为世界的美元给予结算适用，CIPS 为世界的人民币给予结算适用。

截止到 2020 年 6 月，纵览整个宇宙，假如光看进出口贸易一部分，用美元结算的占 87%，欧占 7%，rmb仅有 2.4%；如果看全球支付（国际贸易结算 投资融资清算），美金 40%，欧 34%，rmb仅有 1.85%。这种数据告诫我们一个什么故事呢？只要是应用美金开展结算买卖，结算的步骤最终都得走到美国去，因此国外坐在家里吃起汉堡包唱起歌瞧瞧CHIPS的大盘就明白这世界正发生些什么、家家户户的商贸&投入的心态是怎么样的…是否觉得一丝丝的被监管不舒服的感觉？因此，欧债危机是大国崛起之道路上的战略要地，欧债危机目标是星辰大海。

强国中间的比拼真的是精彩纷呈的一塌糊涂。

CIPS 只是一个金融基础设施，是rmb资金搬运工人，其本身并没有直接造就非常大的使用价值，可是也正是因为拥有这名搬运工人，才使rmb在进出口贸易、金融市场等买卖环节上打通任督二脉，并没有 CIPS 这种金融业基本建设，rmb在全世界的流动性就难以独往独来、风险性也难以被操控和解决，欧债危机可能就无从说起。

2016 年 10 月 1 日，rmb宣布入篮（IMF 将中国人民币列入「特别提款权『SDR』」竹篮），入篮仅仅各国人民给rmb发的一张“荣誉证书”，并不等于rmb就已完成全球化了，媒体上吹捧的这些鸡血满满的东西就就是为了蹭热度「务实」这样的说法，真真正正「实干」的欧债危机一定要让更多人我国将rmb做为进出口贸易标价和结算贷币、我国储备货币。我们作为从业人员还是得「脱虚向实」一些，要不然张嘴就胡说八道很容易被别人嘲笑。欧债危机之途才刚刚启航，还有一些配套设施因素必须努力地基本建设和优化，例如 CIPS 这种金融基础设施、例如更完善的法律建设、例如强大的中国加工制造业和出入口、就像我们非常大的进口的市场的需求、例如一带一路国家发展战略…

我们作为付款从业人员，不但要记住拍照闪光灯中的各种各样光鲜亮丽夺目的付款运用，也要知道序幕身后这些默默无闻金融业基本建设。才能够让大家更长久在「深层说大话界」站稳脚跟，哈哈哈哈哈，别愣着了呀朋友，赶快关注自己公众号呀，我们只共享原创设计干货知识，从来不滑水（傲娇脸），科科。

我国结算支付清算体系源远流长（这个不是客气话，你想想，能支撑点 14 亿人口的支付清算体系那可不是随意搞一搞就行的），他们的阅读者朋友们里仙人围绕、高手云集、奇人人才济济，我倍感压力，若不是在大家万般鼓（撺）励（掇）下，我可以说是害怕写中国支付清算体系的，若是有写不对的地方敬请大神们鼎力相助，大家在细心核实后会专业发一篇修正错误的帖子。说实在的，该系列我害怕凭经验和记忆力随意写一写，而是将能够找到的中国官方公布的全部文本文档又一丝不苟汇总了一遍了，务求属实复原又浅显易懂，真的已经尽力了，此时已累晕已经抢救中，呼~

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好了，大家我的分享就到这里吧，再见，明天再见。跪求转发、正在看、共享三连呀朋友们！

 

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